相場展望2月5日号 米国株: NYダウ上昇も、AIによる代替で業績懸念からハイテク株総崩れ 日本株: 「高市ラリー」で高値圏、米ハイテク株安もあり衆院選後に注意
1）「高市ラリー」続き高値圏、米国ハイテク株安もあり衆院選後に注意 （1）海外投機筋が主役で「高市ラリー」が続く ・2/2、朝方は円安を受け自動車・機械など輸出関連幹部が買われ、投機筋が先物買いで上昇、日経平均は一時＋900円を超えた。ただ、買い一巡後、前週末の米国ハイテク株安を受け半導体関連株が売られ重荷となった。終値は前週末比▲667円安・▲1.25％安とこの日の安値で終えた。 ・2/3、海外投機筋の株価先物買いが断続的に入り、日経平均は+2,065円高。 ・2/4、米国NYダウは＋260ドルも、ハイテク株に売り。
（2）NYダウは2月に入り49,500ドル近辺で、小動きの様相。 ・米国ハイテク株が、人工知能（AI）に取って代られる可能性から売られる。 ・NYダウ以外の米国株の軟調から、海外投機筋の売り転換が予想される。 ・しかも、日本では衆院選挙の投開票が2/8にあるため、「高市ラリー」が終焉するリスク懸念がある。海外投機筋の利益確定売りがいつ始まってもおかしくない。
2）日経平均寄与度上位5銘柄の推移 （1）2/2、日経平均▲667円安、寄与上位5銘柄▲723円安・占有率▲108.39％ ・寄与上位5銘柄 寄与下げ額 株価下げ幅 アドバンテスト ▲321円安 ▲1,200円安 東京エレクトロン ▲165 ▲1,650 ソフトバンクG ▲131 ▲163 レーザーテク ▲68 ▲5,080 コナミ ▲38 ▲1,140 合計 ▲723
（2）2/3、日経平均＋2,065円高、寄与上位5銘柄＋1,082円高・占有率＋52.39％ ・寄与上位5銘柄 寄与上げ額 株価上げ幅 アドバンテスト ＋461円高 ＋1,725円高 東京エレクトロン ＋191 ＋1,900 ソフトバンクG ＋168 ＋210 ファーストリテイ ＋148 ＋1,850 TDK ＋114 ＋227 合計 ＋1,082
（3）2/4、日経平均▲427円安、寄与上位5銘柄▲474円安・占有率▲110.00％ ・寄与上位5銘柄 寄与下げ額 株価下げ幅 アドバンテスト ▲148円安 ▲555円安 東京エレクトロン ▲86 ▲860 リクルート ▲85 ▲843 イビデン ▲80 ▲1,191 ソフトバンクG ▲75 ▲93 合計 ▲474
3）金・銀の価格 ・金・銀の価格推移 純金ETF（1540） 純銀ETF（1542） 1/29 26,500円 62,980円 2/02 21,235 46,800 差異 ▲5,265 ▲16,180 ▲19.86％ ▲25.69％ 2/03 23,365 45,280 2/04 24,765 47,630 2/05 24,025 42,180 ・金・銀のETF価格は、下げ止まりが確認できない。直近、急伸しただけに、（1）反動安なのか（2）上昇の帳消しなのか、見極めが必要。 ・下落の要因 ・米国CMEが証拠金の引上げを実施。 ・証拠金引上げを契機に売られたが、証拠金不足を補うために更なる売りが出て下げが加速した。 ・日本株も証拠金確保のため売られる可能性 ・証拠金不足を補うため、他の資産の売却も余儀なくされている。2/3に急騰した日本株にも売りが広がる可能性がある。余波を受けない対応に迫られる場合に備えたい。
● 3．ソニー、2026年3月通期の営業利益を従来1兆4,300億円⇒1兆5,400億円に上方修正（TradersWeb）
●4．バンダイナムコ、2026年3月通期の営業利益1,650⇒1,810億円に上方修正（TradersWeb）
●5．UBE、2026年3月通期の営業利益250億円（前期比＋38.5％増）の予想（フィスコ）
●6．ふくおかFG、2026年3月通期の経常利益1,240億円（前期比＋19.7％増）（フィスコ）
●7．JAL、4～12月期純利益は前年同期比＋24.9％増の＋1,137億円、過去最高（AviationWire）
●8．川崎汽船、2026年3月通期純利益は従来1,050⇒1,150億円に上方修正（ロイター）
●9．村田製作所、米国レゾナント社ののれん438億円を減損、営業利益下方修正（ロイター）
■IV．注目位銘柄（投資は自己責任でお願いします）
・6966 JCRファーマ 黒字転換 ・9468 KADOKAWA 業績堅調
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